Как бы в продолжение темы, Минфин заявил о решении продавать на аукционе права требования погашения просроченной свыше трех лет задолженности юридических лиц перед государством. Первая попытка воплотить в жизнь идею продажи прав требования погашения просроченной задолженности предприятий перед бюджетом была предпринята еще в госбюджете на 2005 год. Закон предусматривал оформление таких прав простыми векселями на имя Минфина с последующей продажей на открытых аукционах. Возможных покупателей пытались привлечь чуть ли не 50%-ным дисконтом и списанной пеней, из-за чего бумагам прочили популярность НДС-облигаций.

 

Похоже на то, что крупные государственные предприятия, являющиеся объектами гарантийного процесса, вышли из доверия у правительства, которое в прошлом месяце запретило им самостоятельно заниматься привлечением внешних заимствований для своих нужд. Кабмин приказал согласовывать с ним финансовые операции, связанные с привлечением кредитных средств иностранных банков или фондов, а также продажу выпущенных госпредприятиями еврооблигаций зарубежным кредиторам.

 

Начиная с 19 июня органы исполнительной власти и уполномоченные лица, управляющие государственным имуществом и корпоративными правами государства, должны согласовывать с Минфином, Минэкономики и Фондом госимущества не только проекты кредитных договоров госпредприятий, но даже само решение о привлечении ими внешних заимствований. Жесткая мера, но в условиях имеющегося, прямо скажем, застарелого бардака в этом вопросе, автор не рискнул бы назвать ее неоправданной. Регистрацию и мониторинг внешних долгов госпредприятий будет осуществлять министерство финансов.

 

Госбюджет уже имел проблемы из-за предприятий, не вернувших займы иностранным кредиторам. В частности они не погасили долгов на несколько миллиардов долларов, которые выдавались под государственные гарантии, поэтому Кабмину пришлось возвращать их из государственной казны. Пик этих процессов наблюдался в Украине в первые годы нынешнего столетия - до 2003 года недобросовестные предприятия-заемщики вносили «ощутимый вклад» в стабильное увеличение внешнего долга Украины. К началу 2004 года правительство начало предпринимать попытки ограничения внешних заимствований госпредприятиями. Согласно информации временной следственной комиссии Верховной Рады минувшего созыва, по состоянию на 1 февраля 2003 года по займам, привлеченным Украиной и предприятиями под государственные гарантии, не выплачено около 1,6 млрд. долларов. Может ли государственная казна позволять себе это с незавидной регулярностью? Вопрос риторический. Нынешняя инициатива правительства – контролировать не только гарантированные государством, а все внешние заимствования госпредприятий – должна обезопасить страну от возможного дальнейшего увеличения размера долгов.

 

И, тем не менее, тема сопутствующей государственным гарантиям по кредитам  коррупции слегка поднадоела. Поэтому предлагаю, так сказать, глянуть на проблему «шире», попытавшись разобраться – откуда она вообще возникает. 

 

Одной из проблем крупного бизнеса в Украине является доступ к инвестициям. Практика показывает, что обращение предпринимателей к банкам за получением кредитов не всегда находит понимание. Выдача кредитов связана для банков с большей затратой ресурсов на администрирование, с большими рисками. Даже те банки, которые выбрали своей стратегией работу с субъектами крупного украинского бизнеса, имеют подготовленный для этих целей штат менеджеров, охотнее кредитуют малые предприятия с высокой рентабельностью, с короткими сроками оборачиваемости средств, с имуществом, обеспечивающим залог по кредиту. То есть, основными клиентами таких банков становятся мелкие предприятия, чаще всего - занятые в сфере торговли. Предприятия, занятые в сфере масштабного производства, внедрения инновационных технологий, остаются своего рода изгоями.

 

Естественно, наше государство не может и не должно оставаться в стороне от этой проблемы. Существуют несколько действенных механизмов государственной стимуляции банков для работы с малым бизнесом. Первый из них - компенсация части процентной ставки по банковским кредитам. Обычно компенсация осуществляется в размере 50% от ставки рефинансирования Нацбанка. Это позволяет удешевить кредиты, но не дает гарантий банкам на своевременный возврат кредитов. Кроме того, при этой схеме банки необоснованно завышают процентные ставки. На мой сугубо субъективный взгляд такой механизм государственной поддержки не эффективен. Усиливает подобное ощущение тот грустный факт, что ставка рефинансирования НБУ практически никогда не выполняла свою главную функцию, и автор даже не берется утверждать, что в обозримом прошлом она хотя бы какой-то период времени имела хоть что-то общее с инфляцией, дисконтными ставками и стоимостью коммерческого кредита.

 

Второй способ - предоставление частичных государственных гарантий банкам по заимствованию субъектов крупного предпринимательства в производственной сфере. Обычно он позволяет предоставлять заемщику обеспечение кредита в размере не менее 25%, обеспечение остальных 75% (это - по максимуму, а может быть и меньше) берет на себя государство в лице Министерства финансов. Такая схема поддержки крупного бизнеса обеспечивает доступ к кредитам низкорентабельных предприятий, сферой деятельности которых является производство и предоставление услуг. Впрочем, предприятия, занятые в торговле, наравне с другими могут пользоваться государственными гарантиями.  На практике предложение такого механизма нашло понимание не у всех банков. С точки зрения автора, причиной этого служат следующие факторы: незаполненность кредитного рынка крупными предприятиями, вследствие чего банки легко находят заемщиков среди рентабельных корпораций; нехватка менеджеров кредитных отделов банков, подготовленных для оценки рисков по кредитам для больших  предприятий; неверие банков в обязательность своевременного выполнения обязательств Министерством финансов в случае невозвращения кредита.     

 

Малоприятная практика показывает, что государство должно постепенно уходить от прямого финансирования субъектов крупного бизнеса. Основную ответственность за кредитование должны брать на себя банки. Государство должно лишь создавать благоприятные условия доступа к кредитам, развивать институциональные механизмы поддержки деловой активности.

 

Но имеется один аспект, где роль государства нужно усилить и одновременно поднять ее качество. Речь идет о различных видах и формах государственной поддержки экспорта. Одним из важнейших направлений экономической политики Украины на современном этапе является развитие экспорта, увеличение в его структуре доли продукции с высокой степенью переработки и повышение конкурентоспособности украинской продукции на внешнем рынке. Необходимость укрепления экспортного потенциала Украины продиктована исключительной значимостью экспорта как фактора развития национальной экономики. Высокие риски финансовых потерь при экспорте промышленной продукции связаны с тем, что украинские компании - экспортеры промышленной продукции в значительной степени ориентированы на новые развивающиеся рынки, привлекательные для получения высокой прибыли от участия в экспортных проектах. Как правило, это рынки государств с нестабильной экономикой и социально-политической ситуацией, что предопределяет повышенные риски проведения экспортных операций. При этом процессы глобализации мировой торговой и финансовой систем приводят к расширению числа государств, привлекающих крупные иностранные кредиты для финансирования импорта промышленной продукции. Продвижению продукции украинских экспортеров на внешний рынок также препятствует наличие худших по сравнению с большинством иностранных экспортеров условий кредитования российскими банками экспортных операций (высокие процентные ставки и короткие сроки кредитов).

 

Попробую осторожно высказать ряд практических предложений в этой сфере.  Главными целями государственной финансовой (гарантийной) поддержки экспорта промышленной продукции являются усиление конкурентных позиций украинских экспортеров промышленной продукции на внешнем рынке и увеличение в структуре экспорта доли изделий с высокой степенью переработки. Для достижения указанных целей необходимо решить следующие задачи: создать систему государственного гарантирования политических и долгосрочных коммерческих рисков при проведении экспортных операций и создать механизм возмещения части процентных ставок по экспортным кредитам отечественных кредитных организаций. Сосредоточение в одной кредитной организации (банке-агенте) функций по финансовой и гарантийной поддержке украинских экспортеров должно способствовать оптимизации административных расходов, связанных с государственной поддержкой экспорта промышленной продукции, упрощению процедуры подготовки, согласования и утверждения документации по экспортным проектам и сокращению отчетности по ним, созданию единой базы данных по государственной поддержке экспорта промышленной продукции. Говоря проще – «Укрэксимбанк» нуждается в дальнейшем развитии и поддержке со стороны государства, ведь именно на его основе логично создание вышеупомянутого банка-агента.

 

Меры по государственному гарантированию экспорта промышленной продукции в Украине могли бы предполагать использование следующих форм государственных гарантий: государственная гарантия для обеспечения платежных обязательств иностранного импортера (заемщика), правительства иностранного государства перед украинским экспортером или банком-кредитором при условии предоставления государственной гарантии иностранного государства; государственная гарантия для обеспечения платежных обязательств иностранного импортера (заемщика), правительства иностранного государства перед банком-агентом в связи с предоставлением им кредита правительству иностранного государства, иностранному импортеру (или его банку) при условии предоставления государственной гарантии иностранного государства; государственная гарантия для обеспечения обязательств банка-агента перед иностранными контрагентами в виде тендерных гарантий, гарантий возврата авансовых платежей и гарантий надлежащего исполнения контрактов, выданных им по обращениям украинских экспортеров.

 

Создание эффективно действующей финансовой (гарантийной) системы поддержки экспорта промышленной продукции, учитывающей нормы и правила Всемирной торговой организации и Организации экономического сотрудничества и развития, является важным направлением экономической политики, принимая во внимание предстоящее присоединение Украины к этим организациям. Государственная финансовая (гарантийная) поддержка позволит украинским производителям более эффективно продвигать отечественную промышленную продукцию на внешний рынок, руководствуясь правовыми нормами, регламентирующими права и обязанности участников процесса экспортного кредитования и гарантирования.

 

Вот только реальные действия властей носят гораздо более приземленный характер -     10 июля министерство финансов подписало с Украинской межбанковской валютной биржей соглашение о продаже просроченных долгов предприятий по кредитам, привлеченных государством или под государственные гарантии. Также на бирже планируется продавать долги предприятий по бюджетным займам и так называемой возвратной финансовой помощи. Все это, без сомнений, необходимые вещи. Однако, кроме возможного небольшого ослабления проблемы невозвратов кредитов, выданных под государственные гарантии, это ничего не даст. То есть о перспективе, похоже, никто думать не собирается.