На 8 декабря 2003 назначен конкурс по продаже государственного пакета акций Днепровского меткомбината им. Дзержинского (г. Днепродзержинск, Днепропетровская обл.). За 98,81% пакет акций предприятия ФГИУ планирует получить не менее 587 млн. грн. – рекордная цена, когда-либо назначаемая за отечественное металлургическое предприятие такого пошиба. Многие эксперты, однако, считают, что стоимость «дзержинки» существенно занижена.
Следует признать, что в последнее время дела у предприятия идут не очень. Завод по уши в долгах. Кредиторская задолженность на сегодняшний день составляет более 1,5 млрд. грн. Около половины задолженности (600 млн. грн.) просрочено, и хозяйственные суды предъявляют в исполнительную службу решения о взыскании с ДМК. Среди наиболее крупных кредиторов завода значатся НАК «Нефтегаз Украины», Центральный ГОК, ИСД, НАЭК «Энергоатом», концерн «Энерго», АРС, Приватбанк, Проминвестбанк, Укрсиббанк. Четырем кредиторам комбинат должен более чем по 100 млн. грн. каждому.

Ситуация для ДМК усложняется еще и тем, что сегодняшняя ситуация на рынке металла довольно-таки нестабильна. Уже в начале года цена на квадратную заготовку, производством чего, в частности, и занимается «дзержинка», начала падать. И прогнозы экспертов довольно неутешительны: постепенное падение будет наблюдаться в течение ближайших 2-3 лет и достигнет 140-160 долл. за тонну. На этом фоне техническая отсталость комбината может быть особенно заметна. Эксперты считают, что сегодня на рынок надо выходить с переработанной продукцией, рентабельность которой в два-три раза выше квадратной заготовки. Для выхода на производство проката, потребуется включить предприятие в производственную цепочку и заняться его переоснащением и модернизацией.

В этой связи даже полмиллиона гривен, которые ФГИУ планирует получить от продажи завода, действительно выглядит неплохо. Ведь есть еще и условия конкурса, которые предполагают погашение инвестором просроченной кредиторской задолженности предприятия (более 600 млн. грн.), реализацию программы технической реконструкции производства (по оценкам экспертов, на это потребуется более 250 млн. долл.), внедрение прогрессивных технологий.

Ранее, тем не менее, Фонд Госимущества планировал продать «дзержинку» дробно, а именно двумя пакетами – 48,8% и 50% акций в первом и втором случае соответственно. И большинство экспертов склоняется к тому, что такой вариант продажи был бы гораздо более интересным для государства. По расчетам экспертов, цена продажи за первый пакет составила бы не менее 350—360 млн. грн. А последующая продажа контрольного пакета могла бы активизировать еще большую конкурсную заинтересованность со стороны покупателей. В итоге за продажу 99% пакета акций комбината государство выручило бы 750—800 млн. грн. То есть значительно больше, чем получено от продажи таких металлургических гигантов, как Мариупольский завод имени Ильича или Азовсталь. Оптовая же продажа завода, несомненно, обострит конфликт вокруг приватизации между ФПГ. Благо, заинтересованных хватает.

Изначально желание побороться за «дзержинку» изъявили ИСД, «Укрсиббанк» и «Приватбанк». Они же числятся и среди крупных кредиторов предприятия. В этой связи ситуация выглядит достаточно прогнозируемой. После конкурса проигравшая сторона наверняка попытается создать комитет кредиторов и ускорить процесс давно открытого дела о банкротстве. О приватизации предприятия в таком случае не может быть и речи. Не выиграет от этого и государство: пока будут длиться судебные разбирательства, деньги ФГИ вряд ли получит.

А играть мускулами, следует заметить, претенденты начали уже давно. Ситуация с обеспечением предприятия сырьем до сих пор оставляет желать лучшего. Ряд ГОКов еще летом резко свернули поставки железнорудного концентрата на «дзержинку». Наверное, нелишним будет напомнить, что основные поставщики сырья меткомбинату – Ингулецкий и Северный ГОК – контролируются соответственно структурами «Приватбанка» и «Укрсиббанка».

Кстати, участие в конкурсе этих двух ФПГ теперь определенно является возможным. Недавно Фонд Госимущества пересмотрел условия конкурса в сторону смягчения. Из дополнительных условий исключены следующие пункты:

• общий объем реализации продукции за каждый из последних двух лет должен быть не менее объема реализации ДМК им. Дзержинского за 2002 год;

• необходимость договоренности с кредиторами предприятия о погашении или реструктуризации (сроком на два года) кредиторской задолженности ДМК;

• необходимость опыта управления предприятиями горно-металлургического комплекса, налогооблагаемая прибыль которой в 2003 году не может быть менее 50% стартовой стоимости предлагаемого к продаже пакета акций.

Эти требования, в частности первое из них, вряд ли позволили бы «Укрсибу» или «Привату» принять участие в приватизации. В Фонде Госимущества признают, что пойти на пересмотр дополнительных условий пришлось после соответствующего распоряжения Леонида Кучмы, который назвал часть этих условий «экономически нецелесообразными». Определенно утверждать что именно стало причиной критики ФГИУ со стороны Президента сложно (поговаривают, что Александр Ярославский, представляющий интересы «Укрсиббанка», в последнее время в фаворе на Банковой), однако эксперты однозначны в своем мнении, что наиболее вероятным претендентом на победу в борьбе за предприятие является «Приватбанк». Кстати, об этом обмолвился и сам Чечетов.

Неоднократно «Приватбанк» заявлял о том, что готов выложить за предприятие не менее 750 млн. грн. Даже если это и так, то вряд ли ИСД и/или «Укрсиббанк» отдадут победу просто так. Впрочем, развязка уже скоро…

Справка:

Объем реализации продукции ОАО «Днепровский металлургический комбинат им. Ф.Э. Дзержинского» за семь месяцев текущего года составил 1765336 тыс.грн., стоимость активов - 2802032 тыс.грн., кредиторская задолженность - 1551241 тыс.грн., дебиторская задолженность - 632211 тыс.грн., чистая прибыль - 39998 тыс.грн. Уставный фонд – 594.136.000 грн. Количество рабочих мест – 11.403. На продажу выставлен пакет акций в количестве 2.348.287.820 штук. Номинальная цена одной акции - 0,25 грн.

В настоящее время государственный пакет акций, выставляемый на продажу (98,81%) находится в управлении «Укрсиббанка».

Богдан Василишин 05.12.03