Правительство берется за муниципальные бонды
Власть, пронизанная скандалами и шумихой, все ж не сводит бдительного ока с бизнеса. На днях, сообщают информированные источники, правительство решило уменьшить риски новых выпусков муниципальных облигаций. По предварительным данным, сумма эмиссии облигаций муниципалитета г. Одессы составит 150 млн. грн. Бонды будут выпускаться тремя сериями с разными сроками погашения и ставками. Отложить выпуск, говорят эксперты, пришлось из-за отставки правительства.

Эпопея с размещением Одессой муниципальных облигаций длилась аж два месяца и вроде как близится к концу. Минфин даст «зеленый свет» на выпуск, но с некоторыми оговорками. К примеру, на размещение будет дано разрешение, но не на полную сумму и с определенными дополнительными условиями. Дополнительные условия — это будет не погашение сразу всей суммы, а погашение, скажем, через год-два-три. То есть будет график погашения, для того чтобы облегчить нагрузку на горбюджет по обслуживанию. Окончательное решение по этому поводу еще не принято.

Муниципалитет Одессы учел замечания Минфина, и сумма облигационного займа будет уменьшена вдвое — с 300 до 150 млн. грн. Как отмечали в Одесском горисполкоме, выпуск облигаций будет разбит на три части с разной доходностью и сроками обращения. Первая — на сумму 50 млн. грн. под 12% годовых со сроком погашения в 2007 году, объем трехгодичных облигаций второго транша со ставкой купона 13% годовых составит 70 млн. грн. Срок обращения третьего выпуска — пять лет со ставкой купона 14% и объемом 30 млн. грн.

Напомним, что 15 июля 2005 года городской совет Одессы принял решение, согласно которому в этом году город планировал выпустить муниципальные облигации на общую сумму 300 млн. грн. Предполагалось, что срок обращения бумаг составит три года, а ставка доходности не будет превышать 13%. Часть средств, полученных от размещения облигаций, должна была быть направлена на выполнение социальных программ, часть — в коммунальное хозяйство города, жилищное строительство, ремонт дорог и, помимо этого, на погашение задолженности по предыдущему займу 1997 года в сумме 70 млн. грн. Поскольку привлечь удастся только 150 млн. грн., некоторые программы финансирования придется урезать.

В первую очередь будут пересмотрены статьи расходов на капитальное строительство и финансирование жилищно-коммунального хозяйства. Нетронутыми останутся средства, выделенные на погашение задолженности перед держателями облигаций 1997 года, говорят эксперты, однако теперь вообще неизвестно, что будет с выпуском.

Ожидается разрешение ситуации и по облигациям Харькова. Как уже писал Oligarh, в начале июня Тендерный комитет Главного управления экономики и коммунального имущества Харьковского горисполкома определили входящий в десятку крупнейших банковских учреждений Украины «УкрСиббанк» победителем тендера по выбору лид-менеджера для размещения муниципальных облигаций г. Харькова. Обычное, казалось бы, дело.

Но не все так просто. С решением комитета, как оказалось, категорически не согласны другие участники конкурса — банк «Хрещатик», основным акционером которого является Киевская горгосадминистрация, и Deutsche Bank AG London. Впрочем, согласно официальной информации, «УкрСиббанк» действительно оглашен победителем конкурса, однако «Хрещатик» признать решение тендерного комитета отказался и направил обжалование на действия комитета в Минэкономики. В министерстве жалобу рассмотрели и приняли решение отсрочить объявление победителя конкурса на 15 дней с момента подачи жалобы до полного расследования обстоятельств выявления победителя.

Подогревая интерес к конфликту и, соответственно, собственно облигациям, участники консорциума взялись активно обсуждать незаслуженно нанесенные обиды. В частности, возмущение у них вызывает тот факт, что его победителем стал банк, запросивший за услуги андеррайтинга вознаграждение в размере 750 тыс. грн., в то время как «Хрещатик» и Deutsche Bank AG London предложили Харьковскому горсовету осуществить выпуск совершенно бесплатно.

Напомним, решение выпустить облигации Харьковский горсовет принял в апреле. Сумма выпуска составит 100 млн. грн., срок обращения — три года. Банк «Хрещатик» рассчитывал на победу в конкурсе по выбору лид-менеджера, поскольку уже дважды получал право на организацию выпуска облигаций внутреннего займа г. Донецка на общую сумму 65 млн. грн., а в 2003 году разместил облигации Киева на 150 млн. грн.

На решение тендерного комитета могла повлиять ставка доходности, предложенная «УкрСиббанком» — не выше10,75%. «Хрещатик» и Deutsche Bank AG London брали на себя обязательство разместить облигации под ставку, не превышающую 12% годовых, о чем говорили ведущие финансовые специалисты.

А Омельченко и его команда в это время активно протестовали против незаконного, по их мнению, решения. В кулуарах же активно ходил слух о сумме, которую пожаловал владелец «Укрсиба» Александр Ярославский харьковским властям. Дошло до того, что на страницах «Бизнеса» появилась информация о том, что «Крещатик» считает незаконным проведение описанного выше тендера. Нет, в грязные инсинуации газета не пустилась, но для прецедента хватило и краткого замечания. Харьковский городской совет подал в Хозяйственный суд Харьковской области иск, в котором требует от банка «Хрещатик» опровергнуть информацию о незаконности итогов тендера по выбору менеджера по размещению муниципальных облигаций Харькова.

И в первом, «харьковском облигационном», и во втором, уже одесском случае речь идет не только о муниципальном выпуске, и даже не столько о конфликте причастных банков. Изначально речь идет о влиянии местной власти на местные же ценные бумаги. Пока, увы, это влияние никакой пользы ни городу, ни облигациям не приносит.

 Антон Смирнов