Рост численности и состояний миллионеров во всем мире довел их суммарный капитал, который может быть инвестирован в финансовые активы, до 50 трлн долларов, из которых 8 трлн долларов инвестировано за границей. Такие данные приводит консалтинговая фирма Oliver Wyman в обзоре индустрии private banking в мире.
Финансовый кризис и давление налоговых властей могут привести к тому, что в ближайшие годы структура отрасли претерпит значительные изменения, возрастет роль Гонконга и Сингапура как центров управления капиталами.
Потенциальный объем мирового рынка управления капиталом в 2007 году —50 трлн долларов, а к 2012 году он может вырасти до 75 трлн долларов. Так консалтинговая фирма Oliver Wyman (дочерняя компания Marsh & McLennan Companies и «сестра» агентства безопасности Kroll) оценивает «глобальное богатство» — совокупные финансовые активы людей с состоянием свыше 1 млн долларов в обзоре, посвященном индустрии управления капиталом.
Это наиболее прижившийся в России перевод понятий private banking и wealth management. Совокупный объем финансовых активов миллионеров в мире уже близок к размеру мирового ВВП (58 трлн долларов).
В Oliver Wyman отмечают, что средние темпы роста «глобального богатства» составляли 11% в год, существенно больше, чем мировой ВВП (порядка 3-4% в год). Особенно быстро рос капитал миллионеров на новых рынках — в Азии, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке.
Хотя Россия прямо в исследовании почти не упоминается, присутствие ее граждан на мировом рынке управления капиталом все более заметно.
Наиболее популярные места размещения активов по-прежнему в Европе — это Швейцария и офшоры под контролем Великобритании (Джерси, Гернсей, Мэн). Следующее по популярности направление вложений — офшоры Карибского моря (Багамы и Кайманы). Гонконг и Сингапур третьи, за ними США.
Вывод Oliver Wyman: доля «глобального богатства», размещенного за границей, будет снижаться в основном за счет Европы, роль Гонконга и Сингапура — расти.
Впрочем, для развивающихся рынков, в том числе для России, подчеркивают в Oliver Wyman, актуально обратное движение: более 40% капитала миллионеров из Восточной Европы (0,3 трлн долларов) размещено за границей.
Более склонны к внешним вложениям миллионеры Ближнего Востока, они размещают за границей более половины своего богатства (1,1 трлн долларов). В Oliver Wyman считают, что, хотя интерес «многих управляющих капиталами к операциям на местных рынках растет», предложить на них выбор операций и инструментов необходимого качества сложно, мировым грандам этой отрасли потребуется сотрудничество с местными партнерами.
Как и другие сферы финансовых услуг, из-за продолжающегося кризиса на мировых рынках отрасль управления капиталом переживает непростые времена. Oliver Wyman предлагает задаться вопросом: какая форма организации private banking предпочтительна для клиентов, сохранят ли свои позиции на этом рынке универсальные банки?
«Синергия между управлением капиталом и другим банковским бизнесом есть, но во многих случаях ее трудно обнаружить и измерить» — таков осторожный ответ обзора.
В последние годы конкуренция на рынке private banking между «универсальными» банками (Merrill Lynch, Credit Suisse, UBS, JP Morgan) и структурами, специализирующимися на чистом wealth management без расчета на корпоративный сектор («банки для миллионеров» — Jilius Bar, Sarasin), резко возросла.
Последствиями финансового кризиса могут быть как выделение «универсалами» подразделений в отдельные структуры, так и чистый выигрыш «банков для миллионеров».
В 2007-2008 годах private banking переживал бум и в России: для российских миллионеров выбор между «специализированным» и «универсальным» банком, а также юрисдикции для защиты капиталов крайне актуален, пишет в понедельник «Коммерсантъ».
|
