 Если не следовать никаким правилам, инвестиции могут быть как очень прибыльными, так и очень убыточными. Можно случайно угадать с компанией, вложив в «какое-то Яблоко», как случайно сделал герой замечательного американского фильма Форрест Гамп, а можно потерять последнюю рубашку, вложив в такой «столп американской экономики» как «General Motors». Но инвестирование на рынке ценных бумаг – это не лотерея. Если инвестор избегает того, что мы назовем фундаментальными ошибками инвесторов, то статистика показывает, что инвестиции всегда приносят прибыль. Об этих ошибках мы и поговорим.
Первая из них - непонимание роли денег. Есть две веские причины, по которым инвестиции просто необходимо делать. Во-первых, деньги, хранящиеся под подушкой, теряют свою покупательную способность из-за инфляции. Проценты с банковского депозита могут покрыть инфляцию, но депозиты, которые обещают большой доход, в Украине обычно связаны с неоправданным риском. Во-вторых, сами по себе, деньги – ничто: они выявляют свою ценность, только когда мы тратим их на то, что нам необходимо, то есть, выполняем поставленную перед нами цель. Цели бывают как сиюминутные (купить хлеб) так и определяющие всю жизнь (обеспечить себе безбедную старость, накопить на покупку жилья, дать образование детям). Для достижения этих важнейших целей требуется много денег, их надо долго копить и при этом надо сделать так, чтобы отложенные деньги не только теряли свою покупательную способность от инфляции, а наоборот работали на вас, приносили прибыль. А значит – инвестирование это жизненная необходимость.
Непонимание роли денег – очень распространенная ошибка. Инвестиционные цели обязательно должны быть сформулированы, а деньги обязательно должны быть инвестированы для их достижения. Конечно, когда мы покупаем хлеб, мы так и делаем, просто не отдаем себе в этом отчета. А раз инвестиции делать необходимо, давайте делать их правильно. Итак, нам осталось обсудить еще семь ошибок инвестора.
Вторая - инвестиции должны быть диверсифицированными. Начнем с того, что украинцы понимают под инвестициями совсем не то, что понимается под ними на Западе: смешно советовать отечественному бизнесмену покупать магазин в Крыжополе, если его папа – мэр Бердичева. Но это все не инвестиции, а использование личных связей, и тут бизнес ведется по другим законам.
Диверсификация – это правильный способ долгосрочного вложения в ценные бумаги для человека, которому одновременно доступны различные финансовые инструменты и который не обладает инсайдерской информацией. Диверсификация зависит от множества факторов: квалификации инвестора или его инвестиционного советника, уровня желаемого дохода, периода времени, на который деньги будут инвестированы. Грубо говоря, инвесторы высочайшей квалификации, готовые круглосуточно следить за биржами, занимаются деривативами. Те, кто хотят нормально спать ночью, вкладывают деньги в акции. Те, для кого инвестиции не являются главным источником дохода, занимаются фондами акций. А бабушки (которых любит специфической любовью киевский мэр Л.Черновецкий) должны относить свои деньги на гарантированный банковский депозит.
При этом важно помнить, что диверсификация не может базироваться на какой-то одной «платформе». Например, невозможно составить диверсифицированный портфель, состоящий только из украинских акций, потому что такой портфель очень зависит от ситуации в Украине и от цены на черные металлы. Также не будет диверсифицированным и портфель акций России, Саудовской Аравии и какой-то нефтяной компании – все они зависят от цен на «черное золото». Диверсификация – это подбор инструментов, которые движутся независимо друг от друга, и делается она для того, чтобы получать более стабильный усредненный результат. И конечно, главная составляющая диверсификации – это долгосрочность инвестиций. Время – важнейший фактор, и это напоминает нам о третьем правиле.
Инвестиции должны делаться на определенный срок Инвестиции – это когда вкладываешь деньги, а потом получаешь больше (а возможно - и меньше) денег. Но деньги – это ничто пока ты не совершил на них покупку, ведь только совершение покупки дает возможность деньгам показать свою полезность. Так вот, инвестиции – это накопление денег для совершения важной покупки. Такой важной покупкой может быть обеспечение себя пенсией (тогда надо инвестировать до предполагаемого возраста выхода на пенсию), обеспечение ребенка высшим образованием (тогда инвестируем до его восемьнадцатилетия), и так далее. Здесь инвестирование напрямую стыкуется с планированием жизни: глупо покупать инвестиционный инструмент, который заканчивается, когда вам 45, а потом выходить на пенсию в 60.
Но если время так важно, может быть стоит поиграть с ним: инвестировать, когда рынок растет и продавать когда рынок падает? Но, статистика показывает, что это является одной из самых больших ошибок, которые инвестор может совершить.
Четвертое правило звучит следующим образом - не хватать то, что горячо Часто инвесторы бросаются на то, что очень хорошо росло. Сначала, оно растет, потом инвестор это замечает, потом он начинает раздумывать, потом ему впервые говорят, что он дурак, что не вложился, потому как все вокруг уже вложились, остался только он один, потом он вкладывается – и все рушится. Прежде всего, не надо «обжигаться». Нельзя вкладывать деньги, ориентируясь на то, что было: ваш инвестиционный доход – это функция от того, что будет. Талантливый инвестор пытается предсказать тренд, и вложить деньги одним из первых. Он никогда не будет вкладываться, когда уже все вложились.
Хорошим примером является киевская недвижимость. Безусловно, те, кто купили квартиру несколько лет назад и успели ее продать до начала кризиса, заработали отличные деньги. Но также хорошо заработали и некоторые вкладчики МММ. Однако те, кто продать не успел, могут столкнуться со значительными потерями (собственно говоря, уже столкнулись). И они наверняка спросят себя: «Как я мог поверить, что киевская недвижимость является чуть ли не самой дорогой в мире? Неужели украинская экономика имеет такие перспективы и такую стабильность, которые подразумевала эта цена?»
Движемся далее. Пятое правило - не «гоняться» за рынком. Пытаться угадать направление рынка кажется правильной стратегией, но статистика убедительно показывает, что сделать это практически невозможно. Если брать короткий промежуток времени, то движения рынка не всегда логичны и зависят от слишком многих факторов. Что касается долгосрочного периода, то выясняется, что те, кто пытались убежать от маленьких падений, часто пропускали большой рост.
Вот пример. Возьмем американский индекс S&P 500 с января 1995 года до декабря 2007 года. За это время он вырос на 300%. А каков был бы рост, если бы инвестор на протяжении каждого из этих годов просто пропускал бы месяц наибольшего роста? Всего 77%. Единственный способ не пропустить эти подъемы – это постоянно, и хладнокровно, оставаться на рынке. В этом случае, по статистике, инвестор всегда получает доход на несколько процентов превышающий инфляцию.
Шестое правило - инвестировать без эмоций Хладнокровно? Мы только что сказали, что инвестировать надо хладнокровно?? Но как же так? Ведь на дворе кризис! Неужели это не должно влиять на долгосрочную стратегию? Опять обратимся к статистике. За последние 70 лет в мире едва ли не каждый год происходил серьезный кризис, такой, что казалось, что рынок не выдержит и рухнет. В 1954 индекс Dow Jones достиг головокружительных, как считалось тогда, 300 пунктов. Но не рухнул. В 1986 году индекс достиг 1800 пунктов, рухнул, и вернулся назад. А вот и последняя история: Dow Jones достиг 14000 пунктов, рухнул ниже 7000 пунктов, но 14 октября уже снова превысил отметку в 10000. Это еще раз показывает, что рынок растет, несмотря ни на что, и что хорошо диверсифицированный инвестор должен быть спокоен.
Седьмая важная вещь. Иметь фундаментальное инвестиционное видение, понимание окружающего мира. Инвестировать хладнокровно и на долгий срок – это хорошо, но инвестировать индифферентно, без стратегии – очень плохо. Необходимо следить за новостями, пытаться понять сегодняшнее состояние мировой экономики, пытаться предсказать основные тренды. Лучше всего, когда инвестор делает это сам, и очень хорошо иметь грамотного инвестиционного консультанта, умеющего делать это профессионально.
Восьмое - главные враги инвестора и главные друзья инвестора. Главных врагов инвестора очень легко запомнить: это Вера, Надежда, Любовь. И дело здесь совсем не в том, что женщины иногда разрушают самые лучшие инвестиционные планы: дело в эмоциях, которые являются следствием этих трех эмоциональных настроев, этих, если можно так сказать, временных приступов помешательства.
Начнем с последнего. Любовь – это сумасшедшая привязанность, которая, по сути, не имеет рационального объяснения. Например, среди наших северных соседей россиян часто встречаются люди, которые, из патриотических побуждений, готовы вкладывать только в Россию. В результате, их портфель совершенно не диверсифицированный, и это может привести к потере значительной части вложенных ими средств. А, между прочим, в Россию вкладывают значительные средства и американцы, и французы, и делают они это отнюдь не из любви к России, а ради диверсификации своих портфелей. Таким образом, надо без всякой «любви» к Украине вкладываться, например, в Индию и Китай: это очень хорошо для вашего портфеля. Пусть ваш патриотизм проявляется в вашей состоятельности, и значит, и возможности активно участвовать в улучшении жизни в Украине. Хорошо когда патриотизм выражается в том, что человек не стоит в очереди в бесплатной поликлинике, не зависит от государственной пенсии, а наоборот, имеет возможность материально помочь тем, кто сбережений, по разным причинам, не накопили.
Также в категорию любви попадает эксклюзивная привязанность к какому-то одному инвестиционному инструменту. Опасно, если по выходе на пенсию, все, что у вас есть, это домик в деревне, коллекция марок, или акции «АвтоКрАЗа». Во-первых, активы должны быть ликвидными, а во-вторых, их стоимость должна быть предсказуема на долгие годы вперед.
Надежда – есть основное свойство незатейливой натуры знаменитого Лени Голубкова. Конечно, его устраивала только инвестиция, приносящая 10% в месяц, чтобы, внеся 10 рублей он уже через 5 лет, ничего для этого не сделав, стал настоящим миллионером. МММ рухнул, но надежда умирает последней: теперь путь к возникшему из ничего миллиону лежал через недвижимость. Инвестор должен помнить: когда ему внушают надежду, его пытаются кинуть. Хорошо диверсифицированный долгосрочный портфель, номинированный в нескольких валютах, превысит инфляцию на 5-7% в год, и это очень хорошо, так как со временем это удвоит, утроит ваши деньги. Все остальное – специальные возможности, где высокой доходности соответствует высокий риск.
И наконец, самое опасное – вера. Инвестор не должен брать на веру ничего и никого, инвестор просто обязан быть позитивным скептиком, причем именно позитивным, тем, кто сомневается в предлагаемой ему иллюзии не потому, что он обижен на весь мир, а потому, что он хочет докопаться до истины. В современном мире, именно потому, что он кажется демократическим и открытым, умение вводить в заблуждение достигло невиданных высот. Этим впервые занимаются высокие профессионалы, на службу у которых стоит целая наука. Поэтому очень важно быть здравомыслящим и не верить в чудеса: как только вы поверили в чье-то чудо, вы заложили свою жизнь и потеряли даже больше, чем свое состояние. Вашим принципом должно стать кредо самодостаточного, состоявшегося, независимого человека: «Не верь, не бойся, не проси». Если вдуматься, эти золотые слова и есть главный принцип инвестора.
Нужно обменять электронные деньги? Самый выгодный обмен Яндекс.Деньги RBK Money на нашем сайте.
Михаил Набалдашников
|
